美联储主席鲍威尔周二在美国商业与经济协会(national association for business and economics)年会上表示,美联储将“很快”推出扩张措施,以应对近期货币市场的波动。尽管他没有直接提到利率政策,但他对未来的降息持开放态度。鲍威尔:美联储本轮扩张不等于量化宽松刺激政策。据新浪财经报道,鲍威尔在公开讲话中表示,美联储应扩大资产负债表规模,以维持适当的银行准备金水平。”现在是时候了。”美联储很快将宣布一系列措施,随着时间的推移增加银行准备金,比如购买国债的选择权,或者短期融资市场问题将阻碍货币政策的有效实施。他还强调,从储备管理的角度扩大债务购买“不应与金融危机期间的量化宽松政策相混淆”,因为前者旨在解决“近期技术问题”,而不是实质性地影响货币政策头寸。分析称,鲍威尔正是为了在购买长期债务方面与量化宽松有所区别,才强调了购买短期美国国债以补充储备的研究。在9月份的联邦公开市场委员会新闻发布会上,他提到美联储正在考虑恢复其资产负债表的“有机扩张”,即定期购买资产以适应其负债的增长。美联储(federal reserve)希望有足够的银行储备,将联邦基金利率控制在目标范围内。数据显示,随着量化宽松政策的结束和危机后美联储开始收缩,美国银行业存放在美联储的现金水平已从2014年9月的峰值2.8万亿美元降至1.5万亿美元。

美国总统特朗普多次批评美联储削减资产负债表,称之为“数量紧缩”(qt),并指责其放缓经济增长。许多现任和前任美联储官员都认为,购买美国国债是应对近期资本市场压力的最简单方式,应在9月份降低准备金的基础上,增加1500亿美元或2500亿美元的“缓冲”准备金。鲍威尔今天还表示,必要的储备可能在9月份或更高水平。鲍威尔:全球风险将影响美国的前景。虽然没有直接提及利率等货币政策,但鲍威尔在此番讲话中对美国经济面临的诸多风险和前景发表了评论,被市场认为对进一步降息持开放态度。鲍威尔承认,美国的就业增长确实在放缓。

总体而言,美国金融体系波动适度,通胀略低于目标,但逐步企稳。全球形势的发展对美国的经济前景构成风险,特别是对更广泛的地缘政治风险。面对危机,全球各大央行应协调政策,密切关注美国国债收益率曲线的倒挂。在随后的问答环节中,他表示,美联储将密切跟踪市场状况,评估最新数据和信息,“我们不会放过任何事情”。他重申,美国的通胀率无法达到2%的目标,“如果我们看到美国的通胀率(上升),美联储将知道下一步该怎么做”,但重申联邦公开市场委员会不太可能采用负利率政策。鲍威尔说,美联储将采取适当行动,保持美国经济的扩张,并将在每次会议上评估美国经济前景和风险。美联储将继续依靠数据进行决策。展望未来,货币政策并未走上违约之路,并将相应改变。过去一年,美联储官员已经“改变主意”采取适当的货币政策,并将利率下调50个基点。鲍威尔讲话期间,美国三大股指收窄;道琼斯指数下跌近90点,开盘即跌逾300点;纳斯达克和标准普尔500指数下跌至0.63%,开盘时平均跌幅超过1.4%。但收盘时,美股跌幅再度放大。现货金在短时间内飙升至每盎司1506.29美元,盘中上涨近0.9%;随后出现波动,演讲结束后20分钟内升至1509.66美元,迅速逆转所有涨幅,随后再次上涨,回到1506美元上方。美元指数短期内下跌近10点,从演讲前的99.22跌至99.12,盘中涨幅收窄至0.2%。短期美国国债收益率下降幅度较大,美国国债收益率曲线趋于陡峭。刷新日,两年期国债收益率下跌4.6个基点,至1.4154%;10年期和2年期国债收益率短期利差飙升2个基点,至10.472个基点,当日上涨1.25个基点。芝加哥商品交易所芝加哥商品交易所(CME)计算,美联储(Federal Reserve)联邦公开市场委员会(FOMC)10月30日会议后宣布降息25个基点的概率,在鲍威尔发表讲话后升至83.9%,一天前为74.8%,而“停滞不前”的概率则降至16.1%和25.2%。